Vysvetlenie štandarizovaných pojmov

Pojem

Definícia a spôsob použitia

INVESTIČNÉ ODPORÚČANIE

Informácia, ktorá explicitne alebo implicitne odporúča alebo navrhuje investičnú stratégiu týkajúcu sa jedného alebo viacerých finančných nástrojov alebo emitentov, vrátane akéhokoľvek stanoviska o súčasnej alebo budúcej hodnote alebo cene týchto nástrojov, ktorá je určená pre distribučné kanály alebo pre verejnosť. Nejde o investičné poradenstvo.

KÚPNA SILA

Schopnosť danej sumy peňazí nakúpiť reálne statky a služby. Kúpna sila klesá, keď ceny rastú rýchlejšie ako výnos investície.

INFLÁCIA

Všeobecný rast cenovej hladiny v čase. V príspevkoch je aproximovaná historickým rastom vybraného spotrebného tovaru alebo údajmi NBS/ECB.

REÁLNY VÝNOS

Výnos investície po odpočítaní inflácie. Kľúčový ukazovateľ ochrany úspor.

NOMINÁLNY VÝNOS

Výnos investície bez zohľadnenia inflácie. Napr. kupónový výnos dlhopisu Patriot 3,4 % p.a. je nominálny výnos.

ZLOŽENÉ ÚROČENIE

Model, pri ktorom sa úroky pripočítavajú k istine a v ďalšom období sa úročí vyššia suma. Vzorec: FV = PV x (1 + r)^n.

OCHRANA KÚPNEJ SILY

Investičný cieľ, pri ktorom investor sleduje, aby úspory nestratili reálnu hodnotu vplyvom inflácie. Pri tomto cieli je kľúčový reálny (nie nominálny) výnos.

PREDAŤ (ALEBO OBDOBNÉ VYJADRENIE)

Vyjadruje očakávanie poklesu hodnoty alebo negatívneho vývoja finančného nástroja - ide o subjektívne hodnotenie.

EMITENT

Subjekt, ktorý vydal daný finančný nástroj. Napr. emitentom dlhopisov Patriot je Slovenská republika zastúpená ARDAL.

ŠTÁTNY DLHOPIS / PATRIOT

Retailový štátny dlhopis vydávaný SR prostredníctvom ARDAL. Určený pre drobných investorov s fixným kupónom a dobou splatnosti niekoľko rokov.

HISTORICKÁ VÝKONNOSŤ

Výkonnosť investície alebo vývoj cien v minulosti. Slúži ako ilustrácia trendu - nie ako záruka budúcich výsledkov.

KÚPIŤ

Vyjadruje očakávanie rastu hodnoty alebo pozitívneho vývoja finančného nástroja - ide o subjektívne hodnotenie.

DRŽAŤ

Vyjadruje očakávanie stabilného alebo neutrálneho vývoja bez významného predpokladaného rastu alebo poklesu - ide o subjektívne hodnotenie.

NEKÚPIŤ

Vyjadruje očakávanie nepriaznivého pomeru medzi potenciálnym výnosom a rizikom finančného nástroja alebo očakávanie, že finančný nástroj v danom období neponúkne primeraný investičný potenciál - ide o subjektívne hodnotenie.